Ausgewählte Verfahren zur Ermittlung von Zinsstrukturkurven

Hauptseminar Uni Augsburg Lehrstuhl für BWL (Finanz- / Bankwirtschaft)

Author: Uwe Trambo
Length: 23 page(s)
Language: Deutsch
Written: May 2009
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Diese Arbeit verschafft einen Einblick in verschiedene Verfahren zur Schätzung der Zinsstruktur.

Das Verfahren von Carleton und Cooper wird als Repräsentant eines zeitdiskreten Verfahrens vorgestellt. Anschließend wird die zeitstetige Schätzung der Zinsstruktur betrachtet. Hier sind hauptsächlich drei Verfahren von Relevanz. So wird zunächst die Schätzung der Zinsstruktur mit Hilfe eines Polynoms beschrieben.

Nachfolgend werden Schätzverfahren unter Nutzung so genannter Splines erläutert und abschließend erfolgt eine Betrachtung der parametrischen Verfahren zur Schätzung der Zinsstruktur.

Die Arbeit endet mit einer kurzen Einschätzung der zuvor genannten Verfahren.

Aktuelle Zinsstrukturtheorien und -modelle aber auch die Erwartungstheorie, Liquiditätsprämientheorie sowie die Marktsegmentationshypothese oder Gleichgewichtsmodelle werden in dieser Arbeit nicht aufgegriffen. Auf Praktikerverfahren, mit deren Hilfe eine grobe Schätzung der Zinsstruktur bei geringerem Aufwand möglich ist, soll hier ebenfalls verzichtet werden.

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